вадемекум рейтинг аптечных сетей 2020
Опубликован ТОП200 аптечных сетей России по итогам 2020 года
На ТОП200 аптечных сетей приходится 92% коммерческого рынка страны в денежном выражении, причем 550 млрд рублей выручки показали ТОП10 игроков. Они же контролируют работу 17,7 тысячи точек (46% от общего количества точек, находящихся под управлением участников рейтинга).
Наибольший прирост продаж в выручке показала сеть «Ригла» – 13,4 млрд рублей, а ее совокупная выручка в 2020 году достигла 94,4 млн рублей. Наименее успешным прошлый год стал для сети «Фармаимпекс & Фармакон + Клюква», выручка которой сократилась на 13,1% по сравнению с 2019 годом и составила 17 млрд рублей.
Среди крупнейших по объему продаж маркетинговых партнерств и франчайзинговых объединений на аптечном рынке оказались АСНА (202,5 млрд рублей), «Проаптека» (118,2 млрд рублей) и Медико-фармацевтическое объединение малого бизнеса (92,3 млрд рублей).
Самую значительную среднемесячную выручку на одну точку продемонстрировала сеть «Здоров.ру» (15,8 млн рублей). Наибольшим количеством точек управляет сеть «Имплозия» – 3,3 тысячи, а самый широкий на рынке географический охват у сети «Магнит Аптека» – ее точки присутствуют в 63 регионах.
Наивысший средний чек за год – у московской «Омнифарм» (3,9 тысячи рублей), за ней следуют «Сбер Еаптека» (1,9 тысячи рублей) и «Индустрия здоровья» из Смоленска (998 рублей).
Рейтинг «ТОП200 аптечных сетей» – регулярное исследование Аналитического центра Vademecum. Рейтинг составляется два раза в год в результате анализа отчетности компаний, анкетирования сетевых игроков, опросов участников фармрынка и расчетов аналитиков.
Опубликован рейтинг «ТОП200 аптечных сетей России» по итогам первой половины 2020 года
Тройка лидеров не изменилась: первой осталась «Ригла», второй – «Эркафарм», третьей – «Имплозия». На четвертом месте «Аптечную сеть 36,6» сменила «Планета здоровья» Александра Броварца.
Среди выбывших из рейтинга – костромская «Фармлига», 35 точек которой перешли вологодскому «Антею», прекратившая существование «Оптима», а также московская «Ника», на месте аптек которой заработали точки «БСС» и «Аптечным традициям». Закрылась и «Мега Фарм» холдинга Marathon Group. Частично аптеки «Мега Фарма» перешли тамбовской «Надежде Фарм», вышедшей за счет приобретений на московский рынок. Новым участником рейтинга стала московская сеть «Авиценна Фарма» Рагима Шамшилова.
Наибольший прирост выручки показала «Магнит Аптека» – выручка сети увеличилась на 5 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или на 180%. Заметнее других сократилась выручка у «Эркафарма» – минус 2 мрлд, хотя в масштабах сети это падение оказалось на уровне 6,5%. За шесть месяцев «Эркафарм» закрыла 127 точек. В компании это объясняют тем, что более 15% аптек группы были расположены в торговых центрах, санаториях и лечебно-профилактических учреждениях, приостановивших свою работу в период действия ограничительных мер из-за пандемии.
Сильно сократили присутствие на рынке менее крупные сети: «Долголет» (Москва, 164-е место) включал в конце 2019 года 56 точек, а на 1 июля – 23; сеть «Наш доктор» (Нижний новгород, 197-е) уменьшилась с 94 точек до 43.
Для полугодия было характерно затишье в плане сделок, особенно в формате M&A. Среди таковых можно отметить разве что покупку «Мелодией здоровья» ярославской сети «Юкон».
К концу первого полугодия аптечные сети начали оправляться после весенних карантинных ограничений. Восстановление роста выручки в августе-сентябре игроки рынка связывают не столько с обнадеживающей динамикой спроса, сколько с повышением цен в ажиотажный период с марта по июль.
Как пандемия повлияла на расстановку сил на розничном рынке – в исследовании «ТОП200 аптечных сетей России» по итогам первой половины 2020 года.
Тайное верченье: за счет каких резервов собираются выруливать участники «ТОП200 аптечных сетей России»
«Ноябрь» на коммерческом фармрынке (и не только) наступил не вчера и даже не 10 месяцев тому назад, дремучий застой уже успел плотно вжиться в сознание здешних обывателей и ткань их взаимоотношений друг с другом. Упершись в разновеликие личные потолки, большинство лидеров розницы будто растеряли азарт, энергию и задумались, как быть дальше с уже пошитыми по вольным меркам и представлениям о прекрасном аптечными сетями. У кого есть выход из этого круга для нового качественного роста?
Застой недаром считается в России самой распространенной формой реакции на взятый поначалу резвый темп преобразований. На протяжении минимум трех столетий именно в застой упирались все большие реформы в самых разных сферах. И именно в застое мы проживаем сейчас.
Отраслевой застой тем не менее вызван не только фундаментальными факторами. Внутренних причин для его возникновения более чем достаточно.
И главная из них заключается в том, что внешне строгая и упорядоченная фармрозница, независимо от калибра предприятия, внутри по‑прежнему очень мало напоминает полноценную систему, продолжая оставаться сугубо авторским, а порой и инфантильным начинанием. И если прежде, на ранних этапах консолидации рынка, в особенности в условиях всеобщего роста, это мало кого смущало, то в новых экономических реалиях контрагенты спрашивать с розницы хотят еще строже. Но готова ли она быть строже к самой себе?
Скачать рейтинг
Судя по возобновлению в отраслевой среде досужих разговоров о том, какими прозорливыми молодцами оказались те, кто в свое время нашел покупателя на свои аптеки за два‑три месячных оборота и выскочил из бизнеса, строгости не прибавилось. След тех магических сделок уже давно затерялся в пыли времен, а вот щемящее чувство, что когда‑то же можно было выйти в кэш, до сих пор волнует сердца и умы представителей индустрии. Не выветривается.
Про 2020 год принято говорить, что он многому научил владельцев сетей. Это не так. Никаких коренных сдвигов в сознании. Хотя кого ни спроси, все «работали над эффективностью» (читай: сидели то с пустыми полками, то перезатоваренные), а то и брали втихаря кредиты на выплату зарплат персоналу с условием сохранения ставок. Их излеты с рынка мы рискуем увидеть уже во втором полугодии.
Впрочем, прореживание идет и теперь. Нет, наш ТОП по‑прежнему объединяет 200 крупнейших сетей. На места выпадающих приходят свежие силы. Тем не менее даже коренные участники рейтинга все чаще демонстрируют плохое самочувствие. Все чаще можно отметить, как редеют и мелеют некогда славные региональные игроки. Посмотрим на пензенский «Секрет долголетия» (114‑е место). Пока сетка в рейтинге, но владелец Дмитрий Елистратов говорит, что на продолжение можно не рассчитывать: «Сильно ударила отмена ЕНВД, налоговая нагрузка перекрыла доходы в пять раз. Бизнес потерял смысл».
Сеть «Здоровье» из Иваново за прошедшие с момента предыдущего замера шесть месяцев съехала с 77‑го места на 122‑е, сократив число аптек до 50, то есть вдвое. Аналогичная история приключилась с московской сетью «Эконом» – сокращение с 89 точек до 48 и перемещение с 61‑го на 104‑е место.
От тех, кто возглавляет рейтинг, тоже хороших новостей нет. Они погружены в себя и мрачно наблюдают за тем, как онлайн‑гиганты замахиваются на все большую долю рынка. Несколько битв в информационном поле крупные сети в этом году уже проиграли, в том числе и затеянный было поход против главного конкурента и угрозы своему благополучию – «Сбер Еаптеки». Та из краткого противостояния вышла невредима и продолжает шествие по стране, ежедневно извещая об открытии очередного регионального хаба.
Как бы ни раздражали фармритейлеров универсальные маркетплейсы, взявшиеся за продажу лекарств, или накачанные банковскими деньгами аптечные интернет‑проекты, они понимают, что остановить наступление эры «сплошного телевидения» не получится – как ни крути, придется развивать собственные электронные сервисы или подключаться к проводам с большим сечением. «Мы слишком маленькие, чтобы позволить себе сайт с хорошей выдачей, – говорит гендиректор рязанской сети «Аптека Фарма» (146‑е место) Александр Миронов. – Но мы глубоко запартнерились с сервисом «Сбер Еаптека», в части районов области у нас эксклюзивная представленность по этому сервису. На безрыбье и Сбер – рыба. Лучше так, чем полностью игнорировать наметившиеся тренды».
Впрочем, все эти маневры – больше тактика, внутреннее верченье. «Рынок в целом не то чтобы хорошо себя чувствует, – замечает гендиректор «Биннофарм Групп» Рустем Муратов. – Посмотри на него, убрав ковидные и противовирусные препараты и исправив периоды ажиотажного спроса, сам увидишь».
То, что загипнотизированные оборотными показателями 2020 года (участники ТОП200 совокупно выручили 1 036 млрд рублей против 919 млрд в 2019 году) и увлекшиеся созданием товарных запасов игроки прогадали, стало очевидным уже в первом квартале нынешнего года. «В момент заключения маркетинговых контрактов на 2021 год производители и сети закладывали амбициозные планы, ожидая быстрого восстановления рынка. По итогам первого квартала можно констатировать, что наши ожидания были несколько выше, чем оказалось в реальности», – говорит директор московской сети «Диалог» Тамерлан Салиев. И дело тут не в разочаровании как таковом, а в вероятных последствиях – производители и дистрибьюторы всерьез опасаются кризиса неплатежей, который может наступить уже летом.
Не мчат, не телятся: Как пытаются удержать равновесие и скорость участники ТОП200 аптечных сетей России по выручке в первой половине 2019 года
УШИБЫ И КОНФУЗИИ
Страшилки Черниговской пестрят риторическими вопросами к цифровой реальности (профессор напирает на то, что таковая уже состоялась) и иногда довольно точными описаниями новой эры и ее обитателей: «Этот homo confusus еще даже не понял, где он находится. Еще не осознал, в какой опасности оказался». Важной приметой времени лектор также называет растущее недоверие к информации: «Такое отношение, как раньше было к сплетням: «Ну мало ли кто что сказал? Почему я должна верить?» Но фокус в том, что это отношение сейчас обращено в сторону настоящих источников».
Чувство тревоги и недоверия сопутствует игрокам аптечной розницы с той поры, как индустрия начала переход на онлайн‑кассы. Даже теперь, по завершении этого периода, дыхание цифровизации в полной мере еще не слышится, хотя словосочетание «операторы фискальных данных» и аббревиатура ОФД уже укоренились в лексиконе, а IT‑проекты, обещающие качественно верифицировать информацию от этих самых ОФД и превратить их в точнейшие разведданные, уже формируют емкую нишу.
Полное же погружение в цифровой мир нас ждет, как известно, 1 января – с введением маркировки лекарств. Но чем больше это постулируется, тем нарочитее неверие участников рынка в то, что маркировка так уж неотвратима. Признаемся, что по‑прежнему не хотят верить в маркировку и те предприниматели, которые горячо поддерживали на словах и деньгами подготовку к ее внедрению. По их мнению, маркировка не должна состояться хотя бы потому, что товаропроводящая цепочка (за некоторыми исключениями, конечно) к ней реально не готова технически.
«Ну, если сейчас пережмут и не переиграют с внедрением маркировки с 1 января, не растянут на несколько этапов, то рынок тупо встанет. Идея, и без того неоднозначная и небезупречная, себя вообще дискредитирует, – рассуждает руководитель крупной дистрибьюторской компании. – Маркировка и так никому, кроме владельцев ее оператора, ЦРПТ, не нужна».
«Большой брат» напрягает участников рынка не только необходимостью новых затрат, но и тем, что в его руках окажется вся информация о движении товара на рынке, а он этими сведениями вообще‑то собирается отдельно торговать. И эти разведданные точно будут пользоваться спросом. Всем же интересно, как и куда «сливается» товар, сколько реально продает сеть, где воруется и позднее всплывает льготный дорогостой. Всем интересно, но и всякий даже непогрешимый и прозрачный игрок хотел бы избежать участи персонажа реалити‑шоу: под тотальным надзором рынок изменится до неузнаваемости.
Понятно, что огромным толчком к трансформации должна стать и отмена режима ЕНВД для предприятий, торгующих маркированной продукцией. ЕНВД – одна из основ благополучия всего отечественного фармритейла, включая грандов рынка, выстроивших свои розничные конгломераты вокруг льготного налогового режима. И теперь эту основу спешно из‑под них выбивают: поправки в Налоговый кодекс приняты в сентябре – за три месяца до всеобщего старта маркировки.
И это еще не весь список регуляторных новаций. В уме стоит держать законотворческие упражнения межфракционной рабочей группы Госдумы, которая замахнулась уже на самое святое и интимное – хочет регулировать наценку, размер маркетинговых бонусов и максимальную долю рынка, которые могут занимать аптечные сети в регионе.
На фоне всего перечисленного, а также общей клинической депрессии в продажах неудивительно, что рынок как‑то не спешил по обыкновению сам себя наказывать. Кряхтя, розница перестраивалась. По крайней мере так делали те, кто не ставил перед собой выбор – выживать или сворачивать лавочку. «Закончили подготовку к маркировке. Потратили на это кучу бабла. Ждем, когда все оставшиеся аптечники слетят с ЕНВД», – вот типичное сочинение на тему «Как я провел лето» от игроков из ТОП50 нашего рейтинга.
Ритейлеры поскромнее вяло попротестовали, погрозив кулаком бесчувственной вселенной, и начали пересаживаться с ЕНВД (например, по оценке «Протека», этот режим вместе с ПСН используют до 7 тысяч юрлиц) на упрощенную или общую систему налогообложения. Но многие ли реально готовы жить по‑новому и отвечать на перечисленные вызовы?
«Годы кризиса многих ничему не научили. Правильно оценивать свою рентабельность умеют далеко не все. И не все опять же в состоянии спрогнозировать, как большие перемены скажутся на их бизнесах, – говорит первый замгендиректора ЦВ «Протек» Владимир Малинников. – Сейчас на продажу выставлено много сетей. А к концу года будет еще больше, и стоимость активов резко пойдет вниз. Раньше сети покупали за три месячные выручки, потом – за две. К концу года безденежные сделки вообще будут считаться не просто стандартной практикой, но счастливым исходом».
СПА‑САУНА УТОПАЮЩИХ
Представители отрасли свидетельствуют, что первое полугодие они при этом прожили довольно спокойно. Больших и болезненных «кидков» со стороны сетей не было. По словам Малинникова, потери по дебиторской задолженности у «Протека» в 2019 году в пять раз меньше, чем годом ранее. «Мы все больше в подходе к кредитованию становимся похожими на банк. Нет ничего? Тогда отсрочки будут другие, лимиты товарного кредита другие. Чем больше ты хочешь получить лимит, тем больший процент этого лимита должен быть обеспечен банковскими гарантиями или страховщиками».
Впрочем, участники рынка говорят, что придерживаться жесткой принципиальности крупнейшим дистрибьюторам мешает конкуренция: хватку на горле розницы летом ослабили и «Протек», и «Катрен», долго экспериментировавший с сокращением отсрочки. «Протек», видя, что «Пульс» обогнал его, с лета, что называется, «открыл краны», – подмечает топ-менеджер дистрибьютора из так называемого второго эшелона. – «Катрен» тоже увидел, где, в каких регионах начал терять из‑за ужесточения работы с сетями, и стал продавать больше. Вообще‑то это называется двойными стандартами. Быть первым и жестко работать с дебиторкой – два несовместимых понятия».
Оценивать тактику поставщиков можно по‑разному, но многие сети, опрошенные Vademecum, признают, что кредитная политика, верно, немного смягчилась. Тот же «Протек» летом разморозил поставки в адрес «36,6», которой не отгружал товар со времен Пунических войн. И хотя в последней любят при случае подчеркнуть свою слабую зависимость от дистрибьюторов и ориентацию на прямые поставки, выход из многолетнего конфликта «36,6», просевшей в ТОП200 аж на четвертую позицию, важен.
Но и это замирение и смягчение – не главное. Определенно 2019 год запомнится и тем, сколь резко и ярко проявил себя тренд к консолидации розницы. Судите сами: доля ТОП200 с выручкой 441,3 млрд рублей превышает 72% от объема всего коммерческого рынка, а год назад не достигала и 65% (64% в тот же период 2017‑го). При этом ТОП20, наторговав на 300 млрд рублей, контролирует 49% рынка, в то время как по итогам первого полугодия 2018‑го занимал 41% (38% в тот же период 2017‑го).
Вообще, есть ощущение, что 2019‑й впоследствии будет многими восприниматься как некий эталонный год. И бог с ним, что были времена побогаче, что сегодня у многих живы воспоминания о космических наценках 90‑х и начала «нулевых», показной купеческой роскоши, эффективных и неподсудных схемах налоговой оптимизации, жирных маркетинговых бонусах «десятых» годов. Но 2019‑й рискует запомниться как год, когда рынок еще развивался без строгого пригляда и существенных ограничений со стороны регуляторов, когда на рынке хватало места даже тем, кто, посетив (нередко в роли коуча) все мыслимые тренинги по повышению управляемости аптечной сети, никак не мог добиться эффективности от собственной компании.
А вот 2020‑й, с оговоркой, что регуляторные новации состоятся в том или ином качестве, запомнится, с высокой вероятностью, иным – нетривиальными сериалами об исходе из бизнеса основателей самых разнокалиберных сетей. Потенциал этого жанра огромен: книжку можно писать даже по тем немногим сюжетам, что сейчас изучают корпоративные юристы крупных дистрибьюторов. Среди этапных и значимых для истории рынка следует выделить кейс костромской «Фармлиги». Эта сеть – лидер падения в рейтинге Vademecum: от полугодия к полугодию выручка рухнула вдвое. Но и прошлой осенью «Фармлигу» не соборовал и не отпевал только ленивый. Но она жива. Вернее, как будто жива. Процедура банкротства в августе 2019 года была инициирована в отношении пяти юрлиц некогда могучего костромского ритейлера. Но это вовсе не значит, что сеть преставилась. Здесь как раз ни о какой растерянности речи не идет. Наоборот, о предельной собранности.
Кредиторы обратили внимание на то, что от компаний‑должников точки переходят здоровым и, зачастую, молодым структурам, которые совершенно спокойно продолжают оперировать под вывеской «Фармлига». Например, семью аптеками, числившимися на балансе банкротящихся АО «Фармлига», ООО «Радомед», ООО «Фармагрупп», теперь умело управляет ИП Ольга Никитинская, осознавшая себя как предпринимателя летом 2018 года, а еще три аптеки «Фармлиги», записанные прежде на ООО «Фармрегион», теперь счастливо управляются ООО «Фарма‑торг» с кристальной историей.
Совладелец дистрибьютора «Фармкомплект» Игорь Гайсинский и его юристы не верят в совпадение и предполагают, что схема, по которой «Фармлига» обнуляет свое прошлое, помогла сети в хищении средств. С заявлением о привлечении должностных лиц «Фармлиги», в том числе считающегося бенефициаром сети Евгения Трепова и бывшего руководителя Алексея Егорова, к уголовной ответственности по ч. 7 ст. 159 УК (мошенничество в особо крупном размере) «Фармкомплект» обратился в апреле 2019 года в УМВД по Костромской области.
Кейс приснопамятной московской сети «Медицина для вас» («МДВ») для будущих банкротов будет не менее интересен. Нет, «МДВ» померла, так померла – без шанса на воскрешение: права аренды на точки перешли вполне конкретному приобретателю, а именно сети «Мелодия здоровья». И если для «Катрена» (ему принадлежит «Мелодия») сделка была важна скорее в моменте, для демонстрации силы и права определять политику на коммерческом фармрынке, то для Николая Игнатова, которого в индустрии считали реальным владельцем «МДВ», «слив» сети был, возможно, главным событием в карьере: выход из таких проектов простым не бывает.
В феврале 2019 года, спустя полгода после того, как «МДВ» буквально растворилась вместе с обязательствами на сумму свыше 1,2 млрд рублей, Игнатов был признан банкротом. В реестр его кредиторов включены требования на сумму, превышающую 984 млн рублей. Но известных рынку компаний в числе тех, что гоняются за Игнатовым, всего две – «СИА» (131,8 млн) и «Профитмед» (продала право требования долга в 244 млн рублей структуре с названием «ТД Агропроект»). Оставшиеся деньги требовали вообще странные конторы: Игнатов, глубоко невезучий человек, якобы являлся поручителем по неоплаченным договорам поставки между ними.
Самый черный день случился в жизни Николая Игнатова тогда, когда он, не взвесив хорошенько риски, выступил поручителем по договору ответственного хранения ценностей на 287 млн рублей между ООО «Вествик» и ООО «Синтек». И надо же было случиться несчастью: склад, на котором эти дорогостоящие ценности как бы хранились, залило водой. Фатальность ущерба, если кто не верит, была подтверждена решением Мещанского районного суда города Москвы.
Но главное не это. Можно предположить, что лузерство Игнатова заразно. Как иначе объяснить то, что большинство компаний, в сделках между которыми Игнатов был поручителем, теперь сами банкротятся?
Партнер адвокатского бюро «Юрлов и партнеры» Кирилл Горбатов, однако, считает, что происходящее можно объяснить не только мистикой. Стоит только допустить, что все эти кредиторы (кроме «СИА» и «Профитмеда») как‑то связаны с Игнатовым. «Если сумма требований аффилированных должнику компаний, включенных в реестр требований кредиторов, будет превышать сумму требований независимых кредиторов, аффилированные компании смогут принимать решения на собрании кредиторов в свою пользу, – рассуждает Горбатов. – Например, утверждать свою кандидатуру арбитражного управляющего, оценку имущества, порядок его продажи. Кроме того, это позволит получить впоследствии часть имущества из конкурсной массы».
«МДВ» – одна из 27 сетей, которые не смогли перекочевать из прошлогоднего рейтинга в актуальный. Нет, не все погибли так же бесславно: 16 за год перешли под крыло более уверенных компаний. Еще восемь остаются на рынке, хоть и чувствуют себя несравнимо хуже, чем год назад – преодолеть порог входа в рейтинг они не смогли.
Но на вакантные позиции в ТОП200 заступают новые сети, с сопоставимыми качественными и психологическими характеристиками. Все они – классические homo confusus, как никогда не уверенные в своем будущем.